板块资金罗盘

一句话

只做回测通过的规则：信号出了就做，没信号就等，不凭感觉加减仓。能长期跑赢的规则大多是"左侧、等机会"——买资金在撤、跌得深、没人要的东西；而"追资金流入、追强势、追热点"在数据里一再跑输。

仓位结构（模拟盘 100 万）

核心四仓（S17 / 半导体MACD / 红利 / 春节）组合回测：2019 年起年化 14.0%、最大回撤 −11.9%、8 年全部为正；实盘按经验打 7~8 折。机会仓各自回测通过，但组合层面没有回测。

明确不用的东西（都回测过）

• 资金罗盘的评分 / 首选卡 / 建议仓位：2022 年以来所有市场状态都跑输，评分 80 分以上的个股 20 日超额 −1.9%，缩量期最差（S113 / S115）
• 追主力资金流入：主力净额基本就是"今天涨了"的另一种写法，今日流入前 5% 的票次日平均低开 0.4%，持 1 天胜率 39.7%（S108 / S113b）
• 个股 MACD 金叉：水上金叉 20 日超额 −1.8%（S113c）；MACD 只在半导体 ETF 波段上有效（S87）
• 板块"每年这时候有行情"：行业季节性大多是假象；煤化工 10 月反而历史最差，11 年里只涨过 2 年（S91 / S114）
• 单独买"优质好股"：ROE 高、业绩增长的公司已经被定价，2022 年起跑输（S115）
• 追涨停 / 龙虎榜 / 只押一只：S83 / S84 / S79

回测口径（统一标准）

• 收盘出信号 → 次日开盘买（一字涨停买不到的剔除），按规则持有期卖出，扣 0.15% 交易成本
• 看超额不看绝对收益：减去同一天主板全部股票的平均表现（牛市里随便买都赚）
• t 值按交易日聚合，要求分年份方向一致；排序选股要和随机选做对照；最后做端到端资金回测
• 数据：同花顺行情与资金、新浪/东财公开行情；股票池默认沪深主板

风险提示

历史回测不代表未来；部分规则样本较少（如科技深跌只有约 12 波、春节规则 10 次）；马丁补仓类规则不设止损，途中会有较深浮亏。本页面是研究与记录工具，不构成任何投资建议，买卖请自己决定。